Investice
Kalkulačka výnosu dluhopisu
Spočítejte si orientační běžný výnos a výnos do splatnosti (YTM) dluhopisu podle nominální hodnoty, kupónové sazby, tržní ceny a doby do splatnosti.
Toto je orientační výpočet podle obecné finanční matematiky, nikoliv investiční nebo daňové poradenství ani doporučení konkrétního dluhopisu nebo emitenta. Parametry dluhopisu najdete v jeho emisních podmínkách.
Předvyplněno ukázkou: dluhopis s nominální hodnotou 10 000 Kč, kupónem 4 % a cenou 9 500 Kč, do splatnosti 5 let. Jde o ukázkový dluhopis, ne nabídku ani doporučení. Přepište čísla na svá.
Výsledek
- Výnos do splatnosti (YTM)
- 5,16 %
- Běžný výnos
- 4,21 %
- Roční kupónová platba
- 400 Kč
- Celkový výnos při držení do splatnosti
- 2 500 Kč
Podrobnosti výpočtu
- Roční kupónová platba
- 400 Kč
- Celkový kupónový výnos do splatnosti
- 2 000 Kč
- Běžný výnos
- 4,21 %
- Výnos do splatnosti (YTM)
- 5,16 %
- Celkový výnos při držení do splatnosti
- 2 500 Kč
- Do splatnosti zbývá výplat kuponu: 5.
Výnos státního dluhopisu země EU nebo EHP vydaného od 1. 1. 2021 je u fyzických osob od daně osvobozený, výnos po zdanění je proto stejný jako před zdaněním.
Odkaz obsahuje jen čísla a volby, které jste zadali. Nikam ho neukládáme; výpočet proběhne znovu v prohlížeči toho, kdo ho otevře.
Výnos dluhopisu: kupon, aktuální výnos a výnos do splatnosti
Tři různá čísla
- Kupon je úrok z nominální hodnoty, který emitent vyplácí, obvykle jednou nebo dvakrát ročně.
- Aktuální výnos je roční kupon dělený cenou, za kterou dluhopis kupujete.
- Výnos do splatnosti (YTM) počítá i s tím, že při splatnosti dostanete nominální hodnotu. Když kupujete pod nominálem, je vyšší než kupon, nad nominálem nižší.
Na co si dát pozor
- Výnos platí, jen když emitent dluh splatí. Vyšší výnos obvykle znamená vyšší riziko.
- Státní dluhopisy ČR s pevným kuponem platí kupon obvykle jednou ročně, s pohyblivým kuponem dvakrát ročně. Některé firemní dluhopisy také dvakrát.
- Když kupujete mezi výplatami kuponu, platíte prodávajícímu i naběhlý úrok. Zadejte proto celou cenu a dobu do splatnosti klidně i s částí roku. Poplatky kalkulačka nepočítá.
Příklad: dluhopis s nominálem 10 000 Kč
Kupon 4 % ročně, cena 9 500 Kč, splatnost za 5 let. Hodnoty jsou jen pro ilustraci.
- Kupon za rok
- 400 Kč
- Aktuální výnos
- 4,21 %
- Výnos do splatnosti
- 5,16 %
- Celkový výnos do splatnosti
- 2 500 Kč
Čísla spočítal stejný výpočet jako kalkulačka výše.
Otevřít tento příklad v kalkulačceČasté otázky
Proč se výnos do splatnosti liší od kuponu?
Protože dluhopis nekupujete vždy za nominální hodnotu. V příkladu stojí 9 500 Kč a při splatnosti dostanete 10 000 Kč; rozdíl zvyšuje výnos z 4 % na 5,16 % ročně.
Co se stane s dluhopisem, když rostou sazby?
Jeho cena na trhu klesne, protože nové dluhopisy nabízejí vyšší kupon. Když dluhopis držíte do splatnosti, dostanete i tak nominální hodnotu.
Jsou dluhopisy bezpečné?
Záleží na emitentovi a kalkulačka riziko neposuzuje. Obecně platí, že riziko nesplacení je u státních dluhopisů ČR považované za nízké a u firemních dluhopisů s vysokým kuponem může být vysoké; konkrétní emisi posuďte podle prospektu nebo emisních podmínek. Peníze v dluhopisech nejsou pojištěné jako vklady v bance.
Musím platit daň z kuponu?
U tuzemských firemních a bankovních dluhopisů ano, plátce srazí z kuponu 15 %. Kupony i výnos ze splacení dluhopisů vydaných Českou republikou nebo jiným státem EU či EHP od 1. 1. 2021 jsou ale u fyzických osob od daně osvobozené. Když v kalkulačce zvolíte jiného emitenta, ukáže i výnos po zdanění.
Výnos do splatnosti se počítá numericky z přesné rovnice ceny dluhopisu. Nejde o investiční doporučení. Metodika a zdroje výpočtu
Naposledy aktualizováno